NextGenerationEU: la Comisión Europea emitirá unos 80 000 millones de euros en bonos a largo plazo como parte del plan de financiación para 2021

Comisión Europea | 01.06.2021

NextGenerationEU: la Comisión Europea emitirá unos 80 000 millones de euros en bonos a largo plazo como parte del plan de financiación para 2021

Tras la aprobación de la Decisión sobre recursos propios por parte de todos los Estados miembros de la UE, la Comisión puede ahora empezar a captar recursos para financiar la recuperación de Europa con cargo a NextGenerationEU. A tal fin, la Comisión Europea ha anunciado hoy sus previsiones relativas a la emisión de bonos a largo plazo por valor de unos 80 000 millones de euros en 2021, que se complementarán con decenas de miles de millones de títulos de deuda a corto plazo de la UE para satisfacer las necesidades de financiación restantes. El importe exacto tanto de los bonos de la UE como de los títulos de deuda de la UE dependerá de las necesidades concretas de financiación, y la Comisión revisará en otoño la evaluación de hoy. De este modo, la Comisión podrá financiar, a lo largo del segundo semestre del año, todas las subvenciones y préstamos previstos a los Estados miembros con cargo al Mecanismo de Recuperación y Resiliencia, y satisfacer las necesidades de las políticas de la UE que reciben financiación de NextGenerationEU.

Este plan de financiación se basa en una estimación preliminar de las necesidades de los Estados miembros en términos de préstamos y subvenciones. La Comisión actualizará el plan de financiación en septiembre, cuando se haya hecho una idea más precisa de las necesidades de financiación de los Estados miembros de la UE en los últimos meses del año.

La Comisión también ha adoptado hoy la Decisión de empréstito anual para 2021. Esta decisión contempla los importes máximos que la Comisión está autorizada a tomar prestados antes de que finalice el año.

La Comisión puede ahora ultimar los preparativos para la primera emisión de NextGenerationEU, prevista más adelante en junio. Los primeros títulos de deuda de la UE se emitirán en septiembre, cuando la plataforma de subastas de la UE entre en funcionamiento.

Johannes Hahn, comisario responsable de Presupuesto y Administración, ha declarado: «Hoy estamos dando un nuevo paso adelante en los preparativos de la primera operación de empréstito para financiar nuestra recuperación colectiva mediante NextGenerationEU. Gracias a la emisión de bonos a largo plazo por valor de unos 80 000 millones de euros y al empleo de títulos de deuda a corto plazo este año, conseguiremos satisfacer las necesidades más urgentes de los Estados miembros y situarlos en la senda hacia una recuperación sostenible y una Europa ecológica, digital y resiliente».

Para financiar NextGenerationEU, la Comisión Europea, en nombre de la UE, contraerá empréstitos en los mercados de capitales por valor de hasta 750 000 millones de euros a precios de 2018 o de hasta unos 800 000 millones de euros a precios corrientes. Esto supondrá un volumen de endeudamiento de aproximadamente 150 000 millones de euros al año de 2021 a 2026, lo que hará de la UE uno de los mayores emisores en euros.

Inicio de los empréstitos 

La primera emisión de bonos se realizará mediante un procedimiento de sindicación y se organizará con las entidades incluidas en la red de intermediarios principales de la Comisión, tal como se anunció el 31 de mayo. Está previsto llevar a cabo nuevas operaciones sindicadas antes de finales de julio.

La Comisión también tiene previsto empezar a emitir bonos y títulos de deuda de la UE mediante procedimientos de subasta a partir de septiembre de 2021. Una vez establecido el sistema de subastas, la Comisión organizará periódicamente sindicaciones y subastas para los bonos. También organizará subastas periódicas para los títulos de deuda de la UE. Más adelante este año y antes del inicio de las subastas, se harán públicos más datos sobre las fechas de estas, así como sobre la estructura del programa de títulos de deuda de la UE.

Contexto

El anuncio de hoy se ajusta a la estrategia diversificada de financiación de los empréstitos de NextGenerationEU presentada el 14 de abril. Se basa en las medidas adoptadas anteriormente por la Comisión para garantizar la correcta ejecución de las operaciones de empréstito. A principios de mayo, la Comisión anunció el proveedor de su plataforma de subastas. La Comisión también adoptó la primera lista de miembros de su red de intermediarios principales. Los 39 bancos que figuran en la lista sostendrán la fructífera colocación de bonos de NextGenerationEU entre los inversores en las condiciones más ventajosas posibles para los Estados miembros de la UE y sus ciudadanos.

La Comisión podrá acudir al mercado para financiar el plan de recuperación a partir de junio gracias a la rápida aprobación de la Decisión sobre recursos propios en apenas cinco meses.

Se espera que la decisión de financiar NextGenerationEU mediante fondos del mercado de capitales reporte ventajas a largo plazo tanto para el presupuesto de la UE como para los Estados miembros de la UE.

Gracias a la elevada calificación crediticia de la UE, la Comisión podrá contraer empréstitos en condiciones ventajosas. A continuación, la Comisión hará participes de las ventajas a los Estados miembros de la UE, proporcionándoles préstamos directamente, o a al presupuesto de la Unión, en forma de pago de tipos de interés reducidos por los empréstitos destinados a financiar los gastos de recuperación.

Dados el volumen, la frecuencia y la complejidad de las operaciones de empréstito previstas, la Comisión se ceñirá a las mejores prácticas seguidas por los emisores grandes y frecuentes, y diversificará la estrategia de financiación.

Esto difiere del enfoque de financiación cruzada que la Comisión ha utilizado hasta ahora para contraer empréstitos en los mercados, también en el marco del programa SURE. A lo largo de los últimos cuarenta años, la Comisión Europea ha creado varios programas de financiación para prestar apoyo a los Estados miembros de la UE y a terceros países. Todas estas operaciones se financiaron de forma cruzada, principalmente a través de emisiones sindicadas de bonos.

Más información

Preguntas y respuestas sobre el primer plan de financiación de la Comisión

Preguntas y respuestas sobre una estrategia de financiación diversificada

Ficha informativa: NextGenerationEU: estrategia de financiación

Página web de la UE como prestataria

Red de intermediarios principales

 

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